Jak się zabezpieczyć przy zakupie obligacji?
Zobacz więcej także na naszej specjalistycznej stronie: www.twojeobligacje.pl
Inwestycja w obligacje jest bardzo interesującą oraz atrakcyjną formą zarobku. Jednakże przyszłość jest nieznana – a przezorny zawsze ubezpieczony. Warto więc stworzyć sobie pewnego rodzaju zaplecze bezpieczeństwa, zanim przystąpimy do zakupu obligacji. Skala ryzyka winna być stale monitorowana i utrzymana na akceptowalnym poziomie. Przed planowanym zakupem należy dowiedzieć się, czy inwestując w obligacje danej firmy, będziemy mogli liczyć na zwrot zainwestowanej kwoty. Także analizując korelację między rynkami, zwiększamy szanse na uniknięcie strat.
W pierwszej kolejności, przed przystąpieniem do zakupu obligacji należy zbadać, czy w warunkach emisji znajduję się instytucja zabezpieczenia, dzięki której inwestor mógłby się obronić przed niepożądanym działaniem Emitenta. To sytuacje dzięki którym można żądać wykupu obligacji przed datą wykupu na skutek wystąpienia określonych przypadków, np. ogłoszenia upadłości przez Emitenta, czy złożenia przez niego wniosku o otwarcie postępowania układowego, rozwiązania spółki . Ustawa o obligacjach w art. 28 wprost przyznaje możliwość zabezpieczenia wierzytelności „1. Emitent może ustanowić zabezpieczenie wierzytelności wynikających z obligacji. 2. Obligacje nie mogą być wydawane przed ustanowieniem zabezpieczenia przewidzianych w warunkach emisji, chyba że z warunków emisji wynika, że zabezpieczenia zostaną ustanowione po wydaniu obligacji.” Powszechnymi zapisami zabezpieczającymi w warunkach emisji obligacji, jest również prawo do zwrotu kwoty wykupu w skutek opóźnienia w wypłacie odsetek albo poprzez ustalenie terminów, w których przysługuje przedterminowy wykup obligacji mimo wypłacania odsetek.
Nadto obligacje mogą zostać zabezpieczone w „pospolity” sposób. Przede wszystkim może być ustanowione zabezpieczenie w postaci hipoteki. Jest to najbardziej ceniona i najpopularniejsza forma zabezpieczenia. Należy jednak sprawdzić, czy w księdze wieczystej nie są ustanowione inne wierzytelności – przede wszystkim, czy hipoteka nie została ustanowiona na rzecz banku. Kolejnym rodzajem zabezpieczenia jest poręczenie na zabezpieczenie. Oznacza to, że inny podmiot, np. inna spółka, czy osoba fizyczna poręcza za emitenta, że w razie niespełnienia zobowiązania, spełni je za niego. Zakres odpowiedzialności poręczyciela określony został w art. 881 kodeksu cywilnego: W braku odmiennego zastrzeżenia poręczyciel jest odpowiedzialny jak współdłużnik solidarny. Nadto inwestor może się zabezpieczyć na podstawie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego. Zapis ten stanowi o dobrowolnym poddaniu się egzekucji w razie niespełnienia zobowiązania i znacznie uskutecznia i przyspiesza wyegzekwowanie ewentualnego niewykonania zobowiązania przez Emitenta.
